앤트로픽, 공모가 70~78달러 제시…로드쇼 시작

앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 투자자 설명회인 로드쇼를 11월 10일 시작하고, 주당 희망 공모가를 70~78달러로 제시했다. 매각을 추진하는 A종 보통주는 8억2500만주다. 최종 공모가는 아직 확정 전이다.

이 가운데 기존 주주가 파는 보유 주식은 2364만8646주이고, 나머지 8억135만1354주는 회사가 발행한다. 기존 주주의 매각 대금은 회사에 들어오지 않는다. 상단 가격 78달러에 총 주식 수를 곱하면 기본 공모 전체의 매각 금액은 643억5000만달러다. 이는 비용 차감 전 금액이며 추가 매입 옵션을 제외한 계산이다.

등록 수수료 계산표의 최대 매각 금액은 약 740억달러로 더 크다. 이 표는 인수단이 30일 안에 추가 매입할 수 있는 대상 1억2375만주까지 포함해 총 9억4875만주에 상단 가격 78달러를 적용했다. 기본 공모 물량의 금액과 등록 수수료용 최대 금액은 계산에 넣은 주식 수가 다르다.

공모와 함께 260억달러 규모의 별도 사모 투자도 추진한다. 같은 날 제출한 수정 신고서에는 AMD, 브로드컴, 구글, 마이크론, 마이크로소프트, 엔비디아, TSMC 계열사가 참여한다고 적혔다. 이들은 공모가와 같은 주당 가격으로 N종 보통주를 매입하는 계약을 맺었다. 거래는 공모 완료와 다른 계약 조건의 충족을 전제로 한다.

앤트로픽이 계산한 회사의 순조달액은 공모와 사모를 합쳐 약 846억달러다. 추가 매입 옵션을 행사하지 않고 주당 74달러로 공모하며, 인수 수수료·발행 비용을 차감한다고 가정한 추산이다. 회사는 자금을 운영자금, 컴퓨팅·기반시설 투자, 인력 채용·유지 등에 쓸 계획이다. 세부 용도별 배분은 확정해 제시하지 않았으며, 일부는 주식 보상 정산에 따른 세금 납부에도 쓴다고 밝혔다.

이번에 공개된 구글과의 개별 계약은 투자액을 100억달러로 명시했다. 매입 주식 수는 그 금액을 공모가로 나눈 뒤 소수점 이하를 버려 정한다. 계약은 지난 3월 31일 체결한 투자 약정에 있던 IPO 가속 옵션을 행사하는 것으로 규정했다. 회사의 신고서도 구글의 참여액이 기존 투자 의무의 일부를 이행하는 것이라고 설명했다.

구글 계약에는 지분 보유 한도를 넘을 때의 조정 방식도 담겼다. 예정된 주식 전량을 사면 한도를 초과하는 경우 주식 수를 줄이고, 남은 투자금은 기존 약정에 따른 별도 약속어음으로 조달하도록 했다. 따라서 공개된 계약 금액과 실제 발행할 N종 주식 수는 이 조건에 따라 함께 살펴야 한다.

공개시장에 내놓는 A종과 전략적 투자자가 사는 N종은 의결권이 다르다. 공모 완료 때 적용할 정관안에 따르면 A종은 주당 한 표를 갖는다. N종은 법률이 요구하는 경우를 제외하면 의결권을 갖지 않는다. 정관안은 10월 26일 제출됐고 이번 신고서에서도 인용됐다. 주식 매각과 회사 의결권의 배분은 이처럼 별도 조건을 따른다.

N종을 받은 투자자가 이후 주식을 이전할 때의 전환 규칙도 있다. 정관이 정한 시장 매각이나 사적 이전이 이뤄지고 회사에 필요한 통지가 완료되면, N종 한 주가 A종 한 주로 자동 전환된다. 전환 시점은 이전과 통지 중 늦게 충족되는 때로 정했다. 이는 사모 매입 시점의 N종 의결권과 향후 이전된 주식의 권리를 구분하는 조건이다.

함께 공개한 사모 주식 매입 계약서 양식은 IPO 직후 거래를 완료하도록 정했다. 투자금이 미리 납입됐는데 예정된 날 거래가 완료되지 않으면 회사는 한 영업일 안에 돌려줘야 한다. 사모로 취득한 주식은 재판매가 제한되는 증권이며, 등록이나 법률상 예외 요건에 따른 이전·재판매만 허용한다는 내용도 담았다.

계약서 양식에는 종료 조건도 있다. 인수 계약이 체결되지 않은 채 2027년 1월 31일이 되면 종료되며, 회사는 사전 서면 통지로 그 날짜를 최대 90일 늦출 수 있다. 등록신고서 철회나 거래 완료 전 인수 계약 종료도 사모 계약 종료 사유다. 이 날짜는 사모 계약의 조건부 기한으로, 거래소 상장일을 확정한 일정은 아니다.

앤트로픽은 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에 종목 기호 ANT로 A종 보통주 상장을 신청했다. 회사는 10일 발표에서 등록신고서의 효력이 아직 발생하지 않았다고 밝혔다. 효력 발생 전에는 증권을 매각하거나 매수 청약을 받을 수 없다. 확정된 거래 개시일은 발표하지 않았다.