네이버⁠·⁠브룩필드 90억달러 계약…엔비디아 투자 조건 채웠다

네이버가 브룩필드와 90억 달러 규모의 AI 컴퓨팅 인프라 확보 계약을 맺었다고 10월 27일 밝혔다. GPU와 데이터센터 등을 확보해 네이버클라우드에 연산 자원을 공급하는 구조다. 네이버는 이 계약으로 엔비디아의 전략적 지분 투자에 필요한 선결 조건을 충족했으며, 제3자배정 유상증자 절차를 신속히 마무리하겠다고 설명했다.

브룩필드가 세울 별도 법인은 최대 90억 달러를 투자하고, 네이버와 네이버클라우드는 인프라 구축·운영 경험을 바탕으로 AI 팩토리 사업을 맡는다. 네이버클라우드가 고객용 AI 데이터센터 서비스를 공급하고 사업 매출과 연계한 사용료를 지급하는 방식이다. 엔비디아는 차세대 고성능 컴퓨팅 플랫폼 DSX를 중심으로 기술 개발에 협력한다.

세 회사가 7월 공동 발표에서 제시한 사업 대상은 한국과 미국의 AI 기업, 산업계와 정부 등이다. 당시 200MW 시설에 베라 루빈과 블랙웰 플랫폼을 적용할 것으로 예상했다.

같은 날 정정한 사업계획 공시에 따르면 브룩필드 측이 전액 출자해 설립할 가칭 에셋코가 GPU 기반 연산 서비스를 제공하고, 네이버클라우드가 이를 받아 고객용 AI 데이터센터 서비스로 판매할 예정이다. 에셋코는 계약과 한국채택국제회계기준에 따라 네이버의 지배력이 인정돼 종속회사로 편입될 계획이다.

네이버는 네이버클라우드의 지급 이행에 대해 18조7,400억원의 보증을 제공한다고 별도 공시했다. 이 금액은 90억 달러 투자 한도를 전부 집행하고 최장 계약기간인 2034년 말까지 공급대금을 지급한다고 가정한 명목 합계다. 공시일 현재 확정된 공급대금이나 기타 지급 의무는 없으며, 투자 일정·금리·환율·실제 비용 정산에 따라 금액이 바뀔 수 있다.

GPU 투자는 수요에 맞춰 여러 배치로 나눠 진행한다. 각 공급분의 지급 의무는 공급대금 지급이 시작된 날부터 6년간 발생한다. 보증 범위에는 손해배상과 위약벌 등도 포함되지만, 아직 산정하기 어려운 금액은 18조7,400억원에 반영하지 않았다. 투자·운영 계약은 체결됐고, GPU 공급과 위탁운영 계약은 체결 예정으로 공시에 기재돼 있다.

첫 사업 거점은 각 세종 데이터센터다. 공시에 적힌 단계별 목표는 2027년 상반기 55MW, 같은 해 말 누적 100MW, 2028년 누적 200MW이며 장기적으로 기가와트급 인프라를 추진한다. 회사는 구체적인 일정이 협의 중이라고 명시했다. 전력 확보, 현지 인허가, 인프라 수급과 계약 조건에 따라 시기·규모를 조정할 수 있다.

보증을 제공하는 대가로 네이버가 네이버클라우드에서 받을 수수료도 27일 내부거래 공시에 공개됐다. 투자 한도 전액 집행을 가정하고 연 0.4375%를 적용해 산정한 계약기간 전체의 예상 금액은 6,707억2,500만원이다. 실제 거래금액과 공급 개시 일정, 보증 범위, 세무 검토 결과에 따라 달라질 수 있다. 지급보증 수수료 약정은 네이버와 계열회사 간 수의계약이다. 네이버 이사회는 27일 이 약정을 의결했다. 수수료 약정 체결일은 10월 27일이며, 공시상 거래기간은 같은 날부터 2034년 12월 31일까지로 적혔다. 회사는 실제 공급 개시 일정에 따라 거래기간도 바뀔 수 있다고 밝혔다.

엔비디아 투자와의 연결 조건은 7월 27일 유상증자 공시에 제시돼 있었다. 네이버가 증자로 조달할 자금과 별도로 AI 팩토리 확장용 컴퓨팅 인프라를 최소 90억 달러 확보해야 한다는 내용이다. 신주 인수대금은 10억 달러이며, 주당 발행가액은 20만4,500원으로 기재됐다. 발행 신주는 한국예탁결제원에 의무보유 전자등록한 뒤 1년간 인출·매각을 금지하는 약정이 적용된다. 공시에 적힌 조달자금의 사용 목적은 AI 팩토리 관련 신규사업 추진이다.

해당 공시의 납입일 10월 30일과 상장 예정일 11월 20일은 선결 조건을 고려한 계약상 최대 기한으로, 연장될 수 있다고 적혀 있다. 최종 신주 수와 원화 조달액은 약정한 환율 산식으로 정하고 확정 시 정정 공시할 예정이다. 네이버의 27일 발표는 후속 유상증자 세부 내용을 별도로 안내한다고 밝혔다.