네이버 AI 팩토리, 첫 고객과 2조원 계약…2027년 상반기 매출 반영

네이버가 11월 12일 3분기 실적을 발표하면서 AI 팩토리의 초기 고객과 약 2조원 규모의 컴퓨팅 서비스 공급 계약을 맺었다고 밝혔다. 최수연 대표는 실적 발표 콘퍼런스콜에서 미국 AI 추론 기업에 차세대 그래픽처리장치(GPU)를 포함한 컴퓨팅 자원을 제공한다고 설명했다. 고객은 이 계약으로 AI 모델이 요청에 답을 내놓는 추론 작업에 쓸 연산 용량을 확보한다.

네이버는 AI 팩토리 관련 매출이 2027년 상반기부터 실적에 반영될 예정이라고 밝혔다. 아주경제와 연합인포맥스가 전한 같은 날 설명에 따르면 첫 계약의 공급 규모는 전력 용량 기준 약 20메가와트(MW)다. 공급 기간은 4~5년이다. 2조원은 이 기간의 공급 계약 규모다. 공표된 실적 자료에는 계약 상대방의 회사명과 해마다 인식할 매출액이 기재되지 않았다.

인프라를 확보한 뒤 첫 고객과 공급 계약

EBN이 전한 콘퍼런스콜 내용에 따르면 고객에게 공급하는 장비에는 엔비디아 B300과 베라 루빈 GPU가 포함된다. 기업은 자체 데이터센터에 장비를 구축하는 데 필요한 설비를 별도로 마련하지 않고 계약한 기간 동안 연산 자원을 쓸 수 있다. 네이버가 AI 팩토리라고 부르는 사업은 GPU 서버와 데이터센터 운영을 묶어 기업에 연산 자원을 공급하는 사업이다. GPU가 동작하려면 전력과 냉각 설비가 필요하고, 여러 대의 서버가 데이터를 주고받을 네트워크도 갖춰야 한다. 고객은 이 설비를 갖춘 서비스를 계약하고 AI 모델 운영에 필요한 연산을 이용한다. 네이버는 각 세종 데이터센터를 이 사업의 거점으로 삼을 계획이다.

인프라를 준비하는 역할은 나뉜다. 네이버는 10월 27일 브룩필드와 90억 달러 규모의 인프라 확보 계약을 맺었다고 발표했다. 브룩필드 측이 GPU와 데이터센터 등 자산을 확보해 네이버클라우드에 컴퓨팅 자원을 제공하고, 네이버클라우드는 그 자원을 바탕으로 AI 팩토리를 운영한다. 엔비디아는 데이터센터용 컴퓨팅 플랫폼과 기술 협력을 제공할 예정이다.

10월 발표는 사업을 운영하는 데 필요한 장비와 시설을 확보하는 계약이었다. 11월 발표는 고객이 그 사업의 컴퓨팅 서비스를 구매하는 계약이다. 네이버는 앞서 브룩필드 측에 사업 매출과 연계해 사용료를 지급하는 방식을 공개했다. 네이버클라우드의 사용료 지급 의무에 대해서는 네이버가 최대 8년간 지급보증을 제공하기로 했다. 두 발표의 계약 당사자와 각 계약에 적힌 금액은 서로 다르다.

55MW 가동 계획과 20MW 고객 계약

네이버와 파트너들이 발표한 첫 가동 계획은 2027년 상반기 55MW다. 엔비디아와 브룩필드는 각 세종을 중심으로 2028년까지 200MW 규모로 확대하는 계획을 공개했다. MW는 여기서 서버와 시설을 운영하는 데 쓰는 전력 용량 단위다. 어떤 GPU를 몇 대 배치하느냐에 따라 같은 전력 규모에서 공급할 수 있는 연산량은 달라진다.

콘퍼런스콜에서 나온 약 20MW는 첫 고객 계약의 공급 규모를 설명한 숫자다. 사업 전체의 초기 가동 목표인 55MW와 집계 범위가 다르다. 네이버는 공개 자료에 이 고객에게 배정할 GPU 대수나 단계별 인도 일정을 담지 않았다. EBN과 아주경제에 따르면 회사는 실적 발표에서 추가 공급 계약을 두고 글로벌 AI 기업 10곳 이상과 협의하고 있다고 밝혔다.

3분기 연결 매출은 3조4,724억원으로 전년 같은 분기보다 10.7% 늘었고 영업이익은 4,513억원으로 20.9% 줄었다. 회사는 인프라와 콘텐츠, 오프라인 데이터 등에 대한 투자가 이익 감소에 영향을 줬다고 설명했다. 실적 발표 자료에서는 내부용 컴퓨팅 장비 도입과 데이터센터 공간 가동 등이 반영되면서 해당 분기 인프라비가 전년보다 29.1% 늘어난 2,823억원을 기록했다고 밝혔다.

11월 자료에서 계약은 2027년 초기 공급 물량의 고객을 확보한 성과로 분류됐다. 네이버는 이 고객에게 제공할 컴퓨팅 서비스를 시작하는 2027년 상반기부터 AI 팩토리 사업 매출이 실적에 반영될 것으로 보고 있다. 김희철 최고재무책임자는 콘퍼런스콜에서 AI 팩토리 사업이 2027년부터 영업이익을 낼 것으로 전망했다. 이는 이미 실적에 반영된 수치가 아니라 새 사업에 관한 회사의 전망이다.