세레브라스, 마이크로소프트와 AI 클라우드 계약…2027년 상반기 매출 예상

AI 반도체 업체 세레브라스가 11월 12일 3분기 실적 설명회에서 마이크로소프트와 클라우드 계약을 맺었다고 밝혔다. 앤드루 펠드먼 최고경영자(CEO)는 2027년 상반기에 계약의 세부 내용을 공개하고 매출도 그 기간에 발생하기 시작할 것으로 예상했다. 계약 금액과 공급 규모, 마이크로소프트 고객이 이용할 제품과 출시 날짜는 공개하지 않았다.

이번 계약으로 마이크로소프트는 아마존웹서비스(AWS)와 오라클에 이어 세레브라스가 지목한 세 번째 대형 클라우드 고객이 됐다. 세 회사가 고객에게 서비스를 제공하는 방식은 발표마다 범위가 다르다. 오라클은 장비를 구매해 자사 클라우드에서 추론 서비스를 제공할 계획과 목표 시점을 밝힌 상태다. 마이크로소프트를 통해 세레브라스의 연산을 이용하려는 개발팀은 후속 발표에서 어떤 서비스로 제공되는지 확인해야 한다.

세레브라스는 9월 말까지 석 달 동안 미국 회계기준(GAAP)으로 매출 2억 1,080만 달러를 기록했다. 전년 같은 기간보다 55% 늘었다. 같은 기준의 클라우드·기타 서비스 매출은 1억 4,190만 달러로 265% 증가했다. 장비를 고객에게 판매하는 사업과 별도로, 세레브라스가 확보한 인프라에서 고객의 AI 요청을 처리하는 서비스가 매출에서 차지하는 비중이 커졌다.

오라클은 장비 구매, AWS는 칩을 나눠 사용

세레브라스와 오라클은 10월 27일 오라클 클라우드 인프라스트럭처(OCI)에 AI 추론 기능을 추가하겠다고 공동 발표했다. 펠드먼은 이번 설명회에서 오라클이 구매한 시스템을 미국 데이터센터에 배치하고 2027년 여름에 서비스를 시작할 것으로 내다봤다. 장비가 데이터센터에 들어가는 시점과 OCI 고객이 서비스에 접속하는 시점은 따로 잡힌다.

AWS가 3월 공개한 협력 계획은 AI 모델이 답을 만드는 과정을 두 장비에 나누는 방식이다. AWS의 트레이니엄이 질문과 참고 자료를 먼저 처리한 뒤, 세레브라스 시스템이 결과를 이어받아 답변을 구성하는 토큰을 차례로 생성한다. 질문에 긴 문서가 붙을 때 늘어나는 연산과 답변이 길어질 때 반복되는 연산의 성격이 다르다. 두 회사는 이 조합을 아마존 베드록을 통해 제공할 계획이라고 밝혔다. 세레브라스의 분기보고서도 회사가 이런 구성을 직접 공급하려면 앞단에 쓸 별도 GPU를 확보해야 한다고 설명했다.

계약한 전력과 고객에게 공급하는 용량

세레브라스는 2027년 말까지 인도받기로 계약한 데이터센터의 전체 전력 용량이 700MW에 이른다고 밝혔다. 여기에는 시설을 운영하는 데 필요한 전력도 포함된다. 고객이 실제 AI 연산에 쓸 수 있는 용량은 장비를 설치하고 시험을 마친 뒤에 따라온다. 회사는 핀란드와 노르웨이에서 시설 용량을 추가로 계약했다고 밝혔지만 마이크로소프트에 배정할 지역은 특정하지 않았다.

증설 일정은 이미 체결한 오픈AI 계약에도 영향을 준다. 세레브라스는 분기보고서에서 계약상 면제 사유 없이 기준일로부터 30일 넘게 공급이 늦어지면, 오픈AI가 향후 청구액에서 차감할 크레디트가 쌓인다고 설명했다. 공급 부족이 기준일로부터 90일이 지나도 해소되지 않으면 양측은 해당 물량을 취소할 수 있다. 회사는 연내 이 조건에 해당할 수 있는 물량을 전체 오픈AI 약정 용량의 5% 미만으로 추산했다. 분기보고서에는 데이터센터 구축 계획을 바탕으로 일부 공급 지연이 2027년에도 이어질 수 있다고 적었다.

9월 말 세레브라스의 잔여 수행의무는 261억 달러였다. 계약에 따라 납품이나 서비스 제공을 마치면 매출로 잡힐 금액을 집계한 지표다. 남은 금액의 큰 부분은 오픈AI 계약에 해당한다. 분기보고서는 고객에게 넘길 데이터센터 비용 등 추정치가 바뀌면 집계액도 달라진다고 설명했다. 9월 말 이후의 신규 계약은 이번 집계 범위 밖에 있다.

세레브라스는 공시에서 올해 조정 기준인 ‘코어’ 매출 전망을 9억 4,000만~9억 6,000만 달러로 높였다. 코어 매출은 고객이 부담한 일부 데이터센터 비용과 고객에 지급한 주식매입권의 상각 등을 조정한 회사 지표다. 4분기 코어 매출 전망은 3억 1,000만~3억 3,000만 달러다.